etf联接基金（etf联接基金是什么基金类型）

2月24日，国内首批科创ETF联接基金即将正式发售。这意味着，科创板投资又添新利器！

一直以来，科技和消费一道，成为投资主线的两个长牛行业。有观点认为，现在的科技，如同10年前的白酒一样，虽然会有短期的波动，但成长的步伐不会停止。

当前，正是科技创新大周期的起点。无论是十四五规划还是2035年远景目标，科技创新都被重点着墨，加强研发和自主创新已成为经济发展两大趋势，其中蕴藏的机会，想象空间巨大。

科创板是科创领域的重要投资阵地，但50万的资金门槛，让绝大多数投资者无法参与。对于低门槛、便利地参与科创板投资，市场一直是翘首以盼，其中ETF尤为受追捧。

去年9月22日，工银瑞信科创ETF在内的首批4只跟踪科创50指数的ETF基金发行，仅1天时间就全部售罄，170万人累计抢筹超1000亿元。火爆的场面，显示出投资者参与投资科创板的极大热情。

而在明天，工银瑞信科创ETF联接基金等4只科创ETF联接基金即将发售。相比科创ETF，科创ETF联接基金解决了场外投资者投资科创板的难题，且申购便利性更高，在农行、工行、支付宝、天天基金等渠道搜索代码就可以购买。因此，科创ETF联接基金被比喻成科创板投资“直通车”。

在不少机构看来，科技长牛已经在路上。对于普通投资者，参与科创板投资之前，需要搞清楚这几个基本问题。比如，科创板未来成长性如何？科创ETF联接基金是如何运作的？有哪些特点和优势？投资者如何操作能最大程度降低投资风险？

2月22日晚，工银瑞信基金指数投资中心副总监、工银瑞信科创ETF基金经理赵栩走进尺度APP直播间，对有关科创ETF联接基金的几大热点话题做了复盘和系统介绍。

左一为工银瑞信科创ETF基金经理赵栩

科创板长期投资机会可期

2020年以来，“结构性牛市”这个词火了。“结构性牛市” 是什么？俗称机构抱团行情，指的是机构偏爱绩优白马股，以至于白马股市值水涨船高。有观点认为，随着注册制的不断改革，“结构性牛市”或将成为常态。

“结构性牛市”也适用于科创板投资。赵栩认为，科技和消费依然是中长期值得关注的板块， 2021年更多的是结构性机会，选择核心资产才是硬道理。总体来看，科创板优质龙头相对低估。

科创板的优质龙头，指的就是科创50指数个股。作为目前唯一跟踪科创板的指数，科创50指数由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，包括中芯国际、金山办公、传音控股、石头科技等细分领域龙头。

相对其他板块，科创板个股表现出极强的科创属性。作为其中的佼佼者，科创50指数个股科技含量更高出一个等级。赵栩介绍，科创属性表现在成长性和研发投入两个方面。

在成长性上，平均来看科创板营收同比、归母净利润同比、净资产收益率同比等关键财务指标均显著优于创业板和沪深300。而科创50基本面又比科创板总体更加扎实，有力地支撑了较高的估值。

在研发投入上，科创板平均研发费用占比12.82%，领跑A股其他板块，而科创50覆盖了整个科创板研发费用的32.1%。充足的研发投入是企业持续保持高增长的动力，也是企业突破关键技术、赢在未来经济主战场的基础。

在成长性和研发投入表现出色的大背景下，科创板有望进一步获得资金青睐。科创50指数个股也有望进一步受益。

赵栩表示，水往低处流，这个道理在资本市场同样适用。目前科创板整体处于低配的状态，2020年以来机构配置科创板的速度也在进一步加快。随着三季度的大规模解禁，会逐步释放更多流动盘，科创板有望迎来机构大幅超配。

在2月1号，上交所发布文件，把12家科创板公司纳入沪股通，后续也有望进一步扩容，科创板个股逐步被纳入MSCI和富时罗素这些国际指数机构的旗舰指数，科创板会流入更多“活水”，吸引更多的海外增量资金。

可以说，布局科创板，就是布局中国经济的未来。作为普通投资者，通过投资个股的方式布局科创板并不现实。50万元资金门槛相对较高，个股的投资风险也相对较大。那么，普通投资者如何布局，并实现收益最大化呢？

赵栩认为，可以通过指数化投资，也就是买一揽子股票的方式，既可以享受到板块的整体红利，又可以规避个股投资中的风险。目前，指数化投资的方式有两种，一种是科创ETF，还有一种是即将发售的科创ETF联接基金。

科创ETF联接基金助力布局硬核科创板

同是布局科创板的方式，科创ETF和科创ETF联接基金有什么不同？

科创ETF（代码：588050）是场内ETF，交易需要开通券商账户。科创ETF联接基金是场外联接ETF，申购的方式更加简单方便，不需要券商账户，在银行、第三方平台等渠道搜索代码就可以购买。而且，管理费也远低于同类主动基金。

赵栩介绍，比如工银瑞信科创ETF联接基金，不仅可以在基金公司直销平台（官网、官方APP）进行申购，还可以在工行、农行、支付宝、天天基金等渠道购买；托管费、管理费合计0.6%/年。（A类认购代码：011614；C类认购代码：011615）。

对于投资者来说，科创ETF联接基金是布局科创板的最亲民的投资工具。在4只科创ETF联接基金中，工银瑞信科创ETF联接基金受到广泛关注。究其原因主要有两个，一是产品本身好，具备长期投资价值。二是工银瑞信口碑好，背后是其在指数投资业务上的实力优势。

产品方面，工银瑞信科创ETF联接基金主要投资工银瑞信科创ETF，采用指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求跟踪误差的最小化。科创板是科技创新的主阵地，科创50又是科创板中的核心资产，这决定了科创ETF联接基金具备长期投资价值。

科创ETF联接基金的长期投资价值，也和科创50指数编制的特点有关。科创ETF这个大拼盘，囊括了新一代信息技术、新材料、新能源、节能环保、高端装备、生物医药六大领域的精英，护城河深、成长潜力大。

更重要的是，科创50指数个股不是一成不变的，而是优胜劣汰的淘汰制，其成分股每季度调整一次。科创50指数的自我进化能力，帮助投资者解决科技股甄别难题，有效分散投资科技个股存在的高波动风险。

口碑方面，反映在指数投资业务上的实力优势。

首先是经验优势，体现在产品线丰富。目前工银瑞信已构筑了完备的被动产品线，涵盖多资产、多主题、跨境、SmartBeta等各个领域，截至2021年2月，工银瑞信旗下被动投资产品达50只，公司被动基金管理规模位居银行系基金公司首位。

同时，工银瑞信拥有上证50、沪深300、中证500、创业板、深证100、中证800等多只宽基ETF，成为业内主流宽基ETF数量最多的公司之一。

其次是领先的指数投研能力。工银瑞信指数投资团队核心人员具有十年以上从业经验，在创新产品开发、跨市场管理、大型指数产品运作等方面均具备资深的管理经验。旗下产品保持优秀的跟踪精度，跟踪误差控制持续位于同类基金前列。

来源：wind，2021-02-18

最后是严密的风控能力，工银瑞信拥有行业一流的ETF系统体系和做市商服务体系，搭建了完善的ETF投资管理、风控、后台系统和ETF风险管理机制，全面保障ETF平稳运作和精细化管理。自2009年正式管理ETF以来逾十年，工银瑞信始终保持着运作“零风险”纪录。

投资界流行一句话，专业的事交给专业的人。巴菲特也曾说，不会投资自己看不懂的股票，言外之意也是强调专业的力量。

赵栩表示，在高波动的震荡行情下，把投资交给专业的人是比较好的方式，看企业盈利能力，赚业绩增长的钱。

赵栩指出，交易制度和行业属性等因素决定科创板波动较大：一方面，科创板股票实行涨跌幅20％交易规则，科创板指数波动也将反映出交易属性特点；另一方面，科技创新板块接近成长风格，自身亦具有较高波动性。

对于工银瑞信科创ETF联接基金，赵栩建议，普通投资者可以选择定投的方式分散投资风险，定期买入，或者带按规则定投。

2月24日，科创ETF联接基金将正式发售，届时是否也会引发抢筹？拭目以待。

拓展阅读：

2019年ETF那么火 你应该了解的都在这里

1990年加拿大多伦多证券交易所（TSE）推出世界上第一只ETF“多伦多指数参与单位”（TIPs） ，以TSX35股票指数为追踪标的，并大获成功。之后，美国证券交易所（AMEX） 在1993年推出一只俗称“蜘蛛”的ETF，即标准普尔指数存托凭证（SPDRs），以标准普尔500指数为追踪标的，也是目前全球规模最大的ETF。自 ETF在全球市场上推出以来，越来越受投资者青睐，如今更是火爆了2019年。ETF到底有什么魅力？全球市场的受欢迎ETF产品又有哪些？下面小编一一为您解答。ETF是什么交易所交易基金ETF（Exchange Traded Funds）又称指数存托凭证（Index Deposit Receipts）、指数参与单位（Index Participation Units）或指数单位（Index Shares）,是一种追踪“标的指数”变化、在证券交易所上市、基金份额可变的开放式基金。简而言之，ETF管理的是一篮子资产组合，投资者买卖一只ETF获得的收益基本等同于买卖所追踪指数的收益。ETF按资产种类可以分为股票EFT、固定收益ETF、大宗商品ETF、货币ETF、另类投资ETF、杠杆ETF和反向ETF。ETF的6大魅力

1.交易灵活

ETF在交易上与普通开放式基金每天一次申购赎回机会相比，更具灵活性。ETF结合了开放式基金和封闭式基金的运作特点。绝大部分投资者会简单的通过经纪公司在交易所以现金买入基金份额，卖出基金份额获得现金。这样从二级市场直接买卖ETF和买卖股票一样便利。为了保证交易灵活，有专门的ETF管理公司与授权参与者来调整ETF的流动性、资金认购、资金赎回等过程，为二级市场的投资者服务。另外ETF的派息也如股票派息一样便捷，直接打入投资的的交易账号。最后值得一提的是，在某些特殊情况下，投资者也可以选择非现金直接认购与赎回，而是直接使用ETF相对的一篮子资产。2.成本更低相较低廉的投资成本是大部分投资者持有ETF的原因之一。第一，ETF不收取认购和赎回费用。第二，由于ETF采用被动式管理而且股票周转率低，因此ETF具有较低的年费率。3. 透明度高ETF的提供商会每日披露完整的投资组合，使得ETF投资组合充分透明，减少了基金经理潜在的道德风险。4.流动性高ETF在二级市场可以多次买卖，报价每15秒刷新一次，而且交易价格接近资产净值。此外，由于ETF在一级市场和二级市场会存在价差 ，会产生套利交易。因此，ETF具有高流动性。

5.税收效益高ETF的税收效益高得益于2个方面，一是赎回ETF得到是ETF相对的一篮子资产而不是现金，这就免去了基金经理调整投资组合产生的税收损失；二是，ETF较低的周转率。6.投资机会更多相比与购买某只股票或者债券，ETF提供给投资者更多的选择，不同的投资组合，海外市场以及更多的资产类别。全球ETF市场和产品表现根据2019年1月ETFGI公布的数据显示，2004 年至2018 年全球ETF的数量和资产管理规模一直在持续增长，并且于2018年年底达到最高，全球ETF的数量为6310只，ETF资产管理规模达到4.66万亿美元。

(图源：研究报告-香港ETF市场作为通向环球投资的门户，香港交易所，2019年9月)

美国ETF起源于加拿大，但是在美国发展和成熟起来。目前，美国为最大全球金融市场，最大的ETF也大多是署名美国资产。资产规模前五的美国ETF产品：

欧洲欧元区与英国为世界重要金融区，也是ETF的“兵家重地”。资产规模前五的欧洲ETF产品：

亚太亚太地区的ETF市场较欧美而言，起步较晚。日本是亚太区规模最大的ETF市场，流动性充沛。但随着中国、印度、香港的兴起，也受到投资者重视。资产规模前五的亚太ETF产品：

全球若是将目光放大，ETF也可“海纳百川”，目标全球资产。从全球股票指数到大宗商品，ETF让投资者的视野不受局限。资产规模前五的全球ETF产品：

ETF也是另类投资的入门工具。没有专业基金的昂贵费用以及高投资门卡，另类ETF让投资者触摸顶级金融领域。但是这些ETF风险大、复杂性强、回撤高、可能有隐藏杠杆，适合专业投资者深度研究。资产规模前五的另类ETF产品：

注：以上排名小编剔除了一些资产规模大，但标的重复的ETF2008年股神巴菲特与对冲基金Protege有一个十年赌约，最后巴菲特先生凭借标准普尔500指数基金获得最后胜利。此外，巴菲特先生还多次在公开场合推荐ETF。对于ETF，你还在犹豫什么？更多ETF资讯，欢迎扫描下方二维码联系grandlycs。

来源: 冠通期货

关注同花顺财经微信公众号(ths518)，获取更多财经资讯