徐晓梅

2020年以来，抖音在金融的布局是一件接着一件，先是上线现金贷产品再是拿下支付牌照又是推出消费分期产品。抖音的金融野心逐渐暴露出来。

近日，抖音版“花呗”——Dou分期全面开放，使用分期服务的单商品订单金额在100元以上（含）的，可选择3/6/12期分期支付；单商品订单金额100元以下则不支持分期。

Dou分期的入口为抖音APP中的“我”-“钱包”，额度最高为1万元，最长可实现36天免息。用户点击“立即开通”后同意三则协议、绑定银行卡、上传身份证、同意两则协议就可以申请使用。

首次激活Dou分期的用户可获得88元礼包，在抖音直播购物/小店购物提交订单页选择Dou分期支付时可用（限Dou分期支持产品），直接抵扣每笔单商品订单金额，活动时间为3月初至3月末。

抖音版花呗上线

春节期间的红包大战中，作为央视春晚独家红包合作伙伴的抖音打出了漂亮一战，除夕夜结束后就有超过800万人领取了抖音红包，共发出12亿元红包。抖音也因此又赚了一波眼球。

乘胜追击。于2020年底推出的Dou分期开始向用户全面放开，类似于阿里的花呗、京东的白条。

被称为抖音版花呗的“Dou分期”和花呗有很多相似之处，不仅有自有的放贷机构还有支付机构。

用户服务协议显示，Dou分期的扣款服务由武汉合众易宝科技有限公司（下称“合众易宝”）提供，贷款服务则由深圳市中融小额贷款股份有限公司（下称“中融小贷”）提供，同样是支付机构+小贷公司的模式。

值得一提的是，合众易宝和中融小贷都是抖音的母公司字节跳动于去年收购的，抖音间接拥有支付牌照和网络小贷牌照，其中，合众易宝在很早之前字节跳动体系内就已经投入使用。收购小贷公司后，中融小贷进行了两轮增资，注册资本由4亿元增至30亿元。花呗的运营主体蚂蚁小微小贷的注册资本已达120亿元。

从贷款利率上来看，在单笔商品订单金额为150元时，使用10元优惠券抵扣之后，分3期，每期需要还款47.79元，另外每期还有1.12元手续费，计算可知，Dou分期的综合年化利率约为14.4%，和花呗140元账单分3期还款的年化利率基本相当。逾期同样产生费用，根据相关合同，Dou分期用户的逾期费用是从逾期之日起（含该日）每日按未偿还的应还款额的万分之五计算，也就是年化利率18%。

目前，花呗已经成为淘宝、天猫等电商平台以及线下门店用户的忠实爱好者，花呗和借呗整体的规模已经做到了万亿级。

而自从银保监会和央行联合下发《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》后，注册资本门槛提高、联合贷款比例需达30%。此后，蚂蚁集团的上市被叫停、花呗或大规模关闭或大规模降低年轻人的额度。

如今，抖音Dou分期开始走花呗的路，但花呗已开启新的路子：并入已经获批筹建的重庆蚂蚁消费金融有限公司。有业内人士对本报记者分析称，“如果真的将花呗并入蚂蚁消费金融会大大提升放贷的杠杆率，不再受制于网络小贷公司的各种条条框框。”

他还表示，日后Dou分期想扩大规模还要继续增加注册资本金，而且在联合贷款等方面也存在不少限制。

电商和消金产品双管齐下

官方信息披露，Dou分期的使用场景包括DOU+送你上热门和抖音直播购物或小店购物。

Dou+上热门是按照视频或直播的智能推荐人数计算的，需要用DOU+币购买，每个DOU+币相当于1元。把视频或直播推荐给1万个人需要支付200元。

目前，成立仅4年的抖音，其日活已经超过6亿，约是快手的两倍，已跻身“国民级”APP行列。且现在抖音等短视频平台已经成为低门槛创业的渠道之一。而随着抖音的用户规模的进一步扩大，视频和直播推广将成为抖音的一项重要收入来源。

电商更是成为抖音业务布局的重中之重。2020年6月18日，字节跳动成立了以“电商”命名的一级业务部门，而抖音是落实这一战略业务最核心的平台。就在几日前，有消息称，字节跳动正筹备将包括北京团队在内的抖音电商整合落地至上海，原因为上海是电商零售资源丰富的地区。

自从布局电商业务以来，抖音以及字节跳动在这方面的投入越来越多，电商业务成效也显著。数据显示，抖音电商2020年全年的GMV（商品成交总额）已超过5000亿元，比2019 年翻了三倍多，远远超过预期。

另外，2020年1-11月，抖音小店GMV增长44.9倍，新增开店商家数量增长17.3倍。

虽然当前抖音主要还是电商导流渠道，2020年全年的GMV中，抖音小店、京东、淘宝等平台的GMV占比超过80%。若严格按照拼多多等电商平台的统计口径，抖音电商在2020年的GMV仅占比20%。

但可以看出抖音正建立自己的电商帝国。先是鼓励商家成为抖音电商供应链的一部分，抖音直播间里的商品来源于第三方电商平台收入的服务费将是来自于抖音小店的4倍，即20%；后今日头条的二类电商投放平台鲁班电商已取消代理服务商的返点，也就是说投放成本将加大等。

另外，抖音海外版TikTok还将启动跨境电商业务，首站可能是印度尼西亚。

种种迹象表明，抖音对电商业务越来越重视，或将成为继淘宝、京东、拼多多等之后又一家电商巨头。

且随着超前消费观念的养成，花呗、白条等互联网消费金融产品受到很多消费者的青睐；加之，后疫情时代，线上消费崛起，“此时抖音在布局电商业务的基础上，推出消费金融产品Dou分期适合大众的消费观。”一个从业人员对本报记者表示。

然而，抖音的这条路能走多远还未可知。上述业内人士对本报记者称，Dou分期覆盖的场景主要还是在抖音体系内，无论是用户活跃度还是电商规模都和阿里有一定的差距，其放贷主体小贷公司所处的行业监管逐渐趋严。

（作者为华夏时报金融研究院研究员）